我打算寫一系列關於選擇權交易的文章，為自己做個見證。以我自己的經驗，有沒有辦法從市場賺錢，重要的不是技術，而是交易的心態，因此我把這放在第一篇。第二篇簡單介紹選擇權的概念，我會試著講些在一般期貨公司網站上不會講的事。第三篇是趨勢的判斷以及程式交易。我所說的程式交易並不是指真的自動下單系統，而是較為廣義的，一種企圖壓抑內心情感對於決策的影響，而依照市場數據作為進出判斷的系統。第四篇我想談交易策略，包括很重要的停損與停利，還有套利的一些東西。最後一篇我會談自己的交易經驗，從去年的五月到十月真的是見證了許多歷史。不過這篇不限於選擇權，而是包括了所有金融商品。
雖然這些內容主要是針對期貨交易，但這些原則應該也可以應用到股票交易。因為我觀察到大部分的人進行股票交易是打算賺取價差，而不是分享公司營利。況且公司營利大部分被經營者拿走了，其次是員工，散戶能分到的少的可憐，因此我基本上把股票交易也視作零合遊戲。這些股票交易者需要做的事，與期貨交易者基本上是相同的。雖然不少人說先從股票開始，等有經驗再去玩期貨，不過我想說不妨直接進行期貨交易。如果沒辦法從期貨交易中賺錢，那最好也不要去玩股票。當然，如果你買股票是打算分享股利，那可以忽略我的話。不過我還是得說股票不是定存，就當是打算擺在那邊生股子股孫，也要做些適當的進出。
守則一: There is no easy money
交易是個比一般人想像辛苦非常非常多的行業。能在市場中存活下來的人大抵也就是浮浮沈沈，包括我，真的能賺到什麼財富的則是少之又少。看著別人光靠著點點滑鼠就賺錢，免不了心想「這可真輕鬆，我也要來」。如果你有這種念頭，打算在市場大撈一票; 或者你認為這只需在早上八點四十五到下午一點四十五工作，然後可以好好享受其他的時間，很抱歉我必須潑你一盆冷水。在這世上，所得都是與付出成正比。賺個一兩次可能是運氣，但能夠長期在市場賺錢則必須花許多時間去研究。如果你在市場待的夠久，你大概會發現自己花在蒐集財經資訊的時間是越來越多了，三不五時就上鉅亨網。台股收盤後看日經、恆生、小道瓊，下午等歐股開盤，晚上等美股，半夜還會忍不住一直起來看美股，儘管你知道重要的只有收盤價。到頭來你會發現腦袋裡只剩下這些東西，其實24小時幾乎都在工作，另一半開始抱怨，然後生活的品質越變越差。這些都曾經發生在我身上，但同時也是許多交易者的寫照。這東西玩玩可以，但要把交易當成正職，請三思。
守則二: 維持穩定現金流
當我每個禮拜靠交易賺的錢比老婆一個月的薪水還多時，她有一種感慨，不知道究竟為何工作，覺得自己很蠢。我得說工作一點都不蠢，就算你工作只為了賺錢，就算你的薪水與資本利得相比真的少的可憐。靠交易獲利不難，難在於穩定。如果你的收入全靠交易，那麼壓力就會非常大，甚至大到身體難以承受的地步，也容易做出衝動的判斷。有一份穩定的收入，做交易時心情就會比較輕鬆、比較冷靜。不論收入是來自薪水、利息、還是其他的東西，在踏進市場前請確保你有份穩定收入。
守則三: 交易永遠伴隨著風險
俗話說"Hope for the best, prepare for the worst"。我必須強調風險這個字必須擺在獲利前面。當你想著「我要進場大撈一票！」時，如果情況真如你預期，那很好; 但在這之前請先想想如果情況不如預期，你要怎麼辦？我認為交易技巧的高下不在於一次交易賺了多少錢，而是面對虧損時如何處理。沒有人是穩賺不賠的，進場前一定要先確定停損的機制。每個人的風險承受能力不同，請衡量自己的狀況訂出停損的價位與方法。如果你沒辦法停損，如果你一定要把把賺，請千萬不要進場，我看過太多淒慘案例。攤平是個爛方法，請勿攤平。停損停利的方法我在第四篇會談。
守則四: 錢只出不進
從市場中賺到的錢要撥一部份出來，我自己是每個禮拜算當週賺多少錢，提出一定比例的獲利，剩下的才留在市場繼續滾。提出來的錢要花掉要存起來都可以，就是不要再回市場去。如果當週虧損當然就不會出金，而且也不會補錢。碰到虧損就放錢進去跟攤平沒兩樣，就算要這麼做，也得先想想為什麼虧損，下次碰到要怎麼處理。
守則五: 便宜就買，貴就賣
一個常見的情況是，心中有個想買的標的，但沒跌到心目中的價位就開始漲了。之前沒買，漲上去當然更不會買。就眼睜睜看著它越漲越高，最後只能乾瞪眼。相反的情況是要賣出手中的部位，但沒漲到心目中的價位界開始跌了。之前沒賣，跌下來當然更不會賣，就眼睜睜看著它由賺到賠，最後就騙自己是長期投資。股票或期貨與一般商品不同，價格的貴或便宜與否不在於其絕對值的多少，而在於未來會漲還是會跌。假設一個標的從300塊漲到600塊，如果它還會繼續漲，那麼就算它已經漲了一倍，它仍然是便宜的。相反的，如果一個標的從20塊跌到10塊，如果它還會繼續跌，那麼就算它已經跌了50%，已經只剩10塊錢，它仍然很貴。於是貴與便宜的問題就變成了標的漲跌趨勢的判斷，這會在第三篇談到。如果你心中起了貪念想買進(或放空)某個標的，請順從慾望行動，作好停損便是。而且要盡快，越晚進場，就得越早出場。
如果有以下症狀，請注意，這可能是要開始賠錢的徵兆。
一、因為有著不錯的獲利，開始幻想這個月/今年可以賺多少錢
二、懊悔「如果我當初如何如何，我就可以大賺一筆/不會賠這麼多」（沒什麼好可惜的，股市天天開門，賺錢的機會永遠都有，沒差這一次）
三、嫌賺的不夠多，要求自己達到某種績效（如果你的另一半有在玩股票或期貨，請不要跟他說「你今天沒賺到一萬喔」這種徒增壓力有害無益的話）
呃，這三點都曾經發生在我的身上過，這些想法可能讓人賠錢是因為這容易讓人做出太過冒險的決定。最後，如果看了這篇文章仍然想進場，歡迎你加入台股online的行列。
留言列表
心情 (2)